דוחותיה הכספיים של מטא לרבעון הראשון לשנת 2023

• ב-26 באפריל פירסמה מטא, חברת האם של פייסבוק, את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון לשנת 2023 והפתיעה לטובה את השוק. הכנסות החברה התעלו על תחזיות האנליסטים, על אף סביבה מאקרו כלכלית מורכבת ותחרות הולכת וגדלה. הכנסות החברה הסתכמו בכ-28.1 מיליארד דולר. Meta, שהינה בעלת אינסטגרם, פייסבוק ו-וואטסאפ, ניסתה בשנים האחרונות להתרחק מהמדיה החברתית לעבר הmetaverse-, תוכנת המציאות המדומה שלה. אבל הדרך הייתה מורכבת, כשהחברה הפסידה מיליארדים תוך ניסיונות של מארק צוקרברג ובכירים אחרים להרגיע משקיעים שהלכו ונהיו מודאגים יותר ויותר. כעת נראה כי Meta עוברת למיקוד חזק יותר בבינה מלאכותית, ברקע למגמה הקיימת בתעשייה ביחס לעניין זה, כאשר ההצלחה האדירה של ChatGPT שבבעלותה של מיקרוסופט הניעה פריחה מחודשת בתחום הטכנולוגיה. מארק צוקרברג, מייסד ומנכ"ל החברה, אמר בשיחת הוועידה למשקיעים כי  "היה לנו רבעון טוב והקהילה שלנו ממשיכה לצמוח", וכי "עבודת הבינה המלאכותית שלנו מניבה תוצאות טובות באפליקציות ובעסקים שלנו. אנחנו גם הופכים יעילים יותר כדי שנוכל לבנות מוצרים טובים יותר מהר יותר ולשים את עצמנו בעמדה חזקה יותר לספק את החזון לטווח ארוך שלנו".
   
• מטא מתמקדת ב- Reels– נזכיר כי רילס הם סרטוני הוידאו הקצרים שמהווים את התשובה של מטא ל TikTok. החברה דיווחה על צמיחה חזקה במעורבות בכל האפליקציות שלה והתקדמות טובה ביעילות המוניטיזציה, המובילות לתוצאות עסקיות טובות. רילס ממשיך לצמוח במהירות גם בפייסבוק וגם באינסטגרם, כאשר אנשים משתפים מחדש סרטוני רילס יותר מ-2 מיליארד פעמים בכל יום, כפול מהמספר שהיה לפני שישה חודשים. רילס גם מגבירים את המעורבות הכוללת באפליקציות, והחברה מאמינה שהיא צוברת נתח גדל בתחום סרטוני הוידאו הקצרים. 
   
• מטא ממשיכה להתמקד ב-AI – החברה הדגישה בדוחות הכספיים האחרונים כי היא רואה שני גלים טכנולוגיים דומיננטיים, גל ה-AI כיום, וגל המטאוורס בעתיד. בתחום ה-AI מתמקדת החברה בשני תתי תחומים עיקריים. הראשון הינו תשתית מנוע הגילוי המבוסס בינה מלאכותית (AI discovery engine), הנמצא בבסיס המעבר של פייסבוק ואינסטגרם מלהיות מרוכזות רק בתוכן שמעלים אנשים וחשבונות שאחריהם עוקבים המשתמשים, להצגת תוכן רלוונטי המוצע על ידי מערכות הבינה המלאכותית, עם מיקוד לסרטוני וידאו קצרים, ברקע לגידול של רילס. השני הינו מודלים גנרטיביים המאפשרים סוגים חדשים לגמרי של מוצרים וחוויות. בשיחה למשקיעים, ציינה החברה כי  ההשקעה שלה בהמלצות ובמערכות דירוג הניעה הרבה מהתוצאות שרואים כיום. כיום, יותר מ-20% מהתוכן בעדכוני הפייסבוק והאינסטגרם מומלצים על ידי AI ומגיעים מאנשים, קבוצות או חשבונות שהמשתמש אינו עוקב אחריהם. באינסטגרם, זה בערך 40% מהתוכן שצורכים המשתמשים. מאז השקת Reels, הובילו המלצות AI ליותר מ-24% עלייה בזמן השהייה באינסטגרם. עבודת ה-AI גם משפרת את המוניטיזציה. יעילות המוניטיזציה של רילס עלתה ביותר מ-30% באינסטגרם ומעל 40% בפייסבוק מרבעון לרבעון. ההכנסה היומית מקמפייני השופינג Advantage+  עלה פי 7 בששת החודשים האחרונים. החברה מתמקדת בבניית ההודעות העסקיות ("לחץ להודעה") שהגיעו ל-Run Rate של 10 מיליארד דולר ברבעון הקודם. מאז, מספר העסקים המשתמשים בשירות זה צמח ב-40% ברבעון הנוכחי. לטענת החברה, כל דולר המושקע בה ע"י מפרסמים מוביל להכנסות עבורם של 3.3 דולר. עוד עדכנה החברה כי היא משתמשת ב-AI ליצירת מודלים המאפשרים סוגי שימוש חדשים במוצריה, לרבות AI גנרטיבי. לדברי החברה, ישנה הזדמנות להציג סוכני AI למיליארדי אנשים. היא בוחנת חוויות צ'אט ב-WhatsApp וב-Messenger, כלי יצירה חזותיים לפוסטים בפייסבוק, באינסטגרם ובפרסומות, ולאורך זמן חווית וידאו מולטי מודאלי. כלים אלה יכולים להיות בעלי ערך ליוצרים ולעסקים. כך למשל, יוכלו סוכני AI לשמש להעברת הודעות עסקיות ותמיכת לקוחות. עם הזמן, הדבר יתרחב גם לעבודה על המטא-וורס, שבו אנשים יוכלו הרבה יותר בקלות ליצור אווטרים, חפצים, עולמות וקוד כדי לחבר את כולם יחד. עוד הדגישה החברה ארוכות את הבחירה שלה בגישה פתוחה למודלי ה-AI המגוונים שלה. יצירת אקוסיסטם פתוח תאפשר לשיטתה לחברות אחרות להשתלב עם מוצריה. החברה עדכנה שהשקיעה רבות ביצירת תשתית עבור ה-AI לא רק בקפסיטי הנוכחי אלא גם עבור הקפסיטי העתידי שלה, והדבר התבטא בעלויות הקפיטליות שלה. זאת, לצד ההשקעה במטא-וורס. 
   
• בתחום המטאוורס – החברה הדגישה כי השקעותיה בתחום ה-AI ובתחום המטאוורס קשורות זו בזו ורלוונטיות זו לזו. פריצות דרך בראייה ממוחשבת היו מה שאפשרו לשלוח את מכשיר ה-VR העצמאי הראשון. מציאות מעורבת (Mixed Reality) בנויה על טכנולוגיות AI להבנת העולם הפיזי ושילובו עם אובייקטים דיגיטליים. היכולת ליצור עולמות באופן פרוצדורלי תהיה חשובה ליצירת חוויות מעניינות ומשכנעות בקנה מידה גדול. החזון למשקפי AR כרוך במערכת הפעלה ממוקדת AI שתהווה לשיטתה את הבסיס לדור הבא של המחשוב. טכנולוגיות מטאוורס גם יעזרו לספק AI. כך למשל, גילום סוכני AI יתבצע תוך הישענות על ההשקעה העמוקה שהתבצעה באווטארים במהלך השנים האחרונות. בניית המטא-וורס היא פרויקט לטווח ארוך, אבל הרציונל עבורו נשאר לשיטת החברה זהה והיא נותרה מחויבת לזה. לגבי הטווח הקרוב, עדכנה כי נוצרו יותר ממיליארד מטא-אווטארים. מאז שנה שעברה, מספר הכותרים בחנות Quest עם הכנסות של לפחות 25 מיליון דולר הוכפלו, ויותר ממחצית מהמשתמשים הפעילים היומיים של Quest מבלים כעת יותר משעה בשימוש במכשיר שלהם. אבן הדרך הבאה היא השקת הדור הבא של מכשיר המציאות המדומה והמעורבת, שיכלול שיפורים וטכנולוגיה חדשה במחיר שיהיה נגיש לאנשים רבים.
   
• מטא ממשיכה להתמקד במאמצי ההתייעלות(1) – האטה בגיוס עובדים, שיטוח המבנה הניהולי, הגדלת האחוז של העובדים הטכניים ותיעדוף קפדני יותר של פרויקטים, ישפר לדברי המנכ"ל את המהירות ואיכות העבודה של החברה. לדבריו, עברה מטא עד כה שניים מתוך שלושת גלי הארגון מחדש והפיטורים שתוכננו בשנה זו, כאשר במאי יבוצע הגל השלישי. בשאר השנה, צפויה החברה להתמקד בשיפור מודל העבודה המבוזר שלה, אספקת כלי בינה מלאכותית לשיפור הפרודוקטיביות והסרה של תהליכים מיותרים ברחבי החברה.
   
• בהתייחס לתוצאות הכספיות - ההכנסות הכוללות ברבעון הרביעי היו 28.6 מיליארד דולר, עלייה של 3% (ו-6% ללא השפעות מט"ח) בהשוואה לרבעון המקביל. ללא השפעת מט"ח, היו ההכנסות גבוהות בכ-816 מיליון דולר. סך ההוצאות ברבעון הרביעי הסתכמו ב-21.4 מיליארד דולר, עלייה של 10% בהשוואה לשנה שעברה. עלות ההכנסה עלתה ב-2%, בעיקר ברקע לעלויות הקשורות לתשתית, שקוזזו חלקית על ידי עלויות מכר נמוכות יותר של Reality Labs. עלויות המו"פ גדלו ב-22%, בעיקר ברקע לשינויים מבניים הקשורים באיחוד מתקנים, הוצאות פיצויים, ועלויות הקשורות למספר העובדים בסגמנטי ה-Reality Labs ומשפחת האפליקציות. הוצאות השיווק והמכירות גדלו ב-8%, ברקע להוצאות שיווק נמוכות יותר והקטנת ההוצאות כתוצאה מקיטון במספר העובדים. עלויות הנהלה ועלויות כלליות עלו ב-22%, בעיקר בשל חיובי ארגון מחדש הקשורים לפיצויים, איחוד מתקנים והוצאות משפטיות. מטא סיימה את הרבעון הראשון עם למעלה מ-77,100 עובדים, ירידה של 11% ביחס לרבעון הקודם, כאשר מספר זה אינו כולל פיטורין נוספים שהתרחשו במהלך הרבעון. הרווח התפעולי ברבעון הראשון עמד על 7.2 מיליארד דולר, המשקפים מרווח תפעולי של 25%. הרווח הנקי עמד על 5.7 מיליארד דולר. 

• השינוי בכמות המשתמשים היה פרמטר חיובי- בפעם הראשונה, עברה החברה את רף ה-3.0 מיליארד אנשים המשתמשים לפחות באחת ממשפחת האפליקציות שלה על בסיס יומי בחודש מרץ, וכ-3.8 מיליארד אנשים השתמשו לפחות באחת מהן על בסיס חודשי. פייסבוק ממשיכה לצמוח גם בעולם והמעורבות נשארת חזקה, עם כמות משתמשים יומית וחודשית ממוצעת שגדלה ברצף בכל האזורים ברבעון הראשון. המשתמשים הפעילים היומיים של פייסבוק הסתכמו ב-2.04 מיליארד, עלייה של 4% או 77 מיליון בהשוואה לשנה שעברה. כמות המשתמשים היומיים הממוצעת (DAU) ייצגה כ-68% מתוך 2.99 מיליארד המשתמשים הפעילים החודשיים (MAU) בחודש מרץ. ה-MAUs צמחו ב-53 מיליון או 2% בהשוואה לשנה שעברה.

 

ההכנסות ממגזר הדיווח המהותי של החברה, Family of Apps, הנובעות במרביתן המוחלטת מהכנסות ממודעות (פרסומות) היו ברבעון הרביעי 28.3 מיליארד דולר, עלייה של 4% בהשוואה לתקופה המקבילה- בתחום ההכנסות ממודעות, ענף המסחר המקוון היה התורם הגדול ביותר לצמיחה משנה לשנה, ואחריו שירותי בריאות, בידור ומדיה. המסחר המקוון נהנה מהוצאה חזקה בקרב מפרסמים בסין המבקשים להגיע ללקוחות בשווקים אחרים. עם זאת, ישנם סגמנטים אחרים שנותרו מאותגרים, כאשר ענפי השירותים הפיננסיים והטכנולוגיה הם התורמים השליליים הגדולים ביותר לצמיחה משנה לשנה. ברמה גיאוגרפית, הגידול בהכנסות ממודעות היה החזק ביותר בשאר העולם ועמד על 9%, ואחריו בצפון אמריקה ואסיה-פסיפיק ב-6% ו-4%, בהתאמה. אירופה ירדה ב-1%. שינויים במט"ח סיפקו רוח גבית לצמיחה בהכנסות מפרסום בכל האזורים הבינלאומיים. ברבעון הראשון, המספר הכולל של הופעות מודעות שהוצגו בשירותי החברה עלה ב-26% והמחיר הממוצע למודעה ירד ב-17%. צמיחת ההופעות נבעה בעיקר על ידי אסיה-פסיפיק ושאר העולם. הירידה בתמחור משנה לשנה נבעה בעיקר מצמיחה חזקה יותר במודעות ההתרשמות (impression), במיוחד מאיזורים המתאפיינים במוניטיזציה נמוכה יותר, לצד פיחות במטבע חוץ וביקוש נמוך יותר לפרסום. למרות שהתמחור הכולל נותר תחת לחץ מגורמים אלה, מאמינה החברה ששיפוריה המתמשכים במיקוד ומדידה של מודעות ממשיכים להניב תוצאות משופרות עבור מפרסמים. הכנסות אחרות של Family of Apps הסתכמו ב-205 מיליון דולר ברבעון הראשון, ירידה של 5%, כתוצאה מהכנסות חזקות מהודעות עסקיות בפלטפורמה העסקית של WhatsApp שקוזזה בירידה בפריטים אחרים. הרווח התפעולי של Family of Apps עמד על 11.2 מיליארד דולר, המהווה רווח תפעולי של 40%.

• במגזר Reality Labs, הסתכמו הכנסות הרבעון הראשון ב-339 מיליון דולר, ירידה של 51% בגלל מכירות נמוכות יותר של Quest 2. הוצאות Reality Labs הסתכמו ב-4.3 מיליארד דולר, עלייה של 18%, בעיקר בשל עלויות הקשורות לעובדים וארגון מחדש. ההפסד התפעולי של Reality Labs היה 4.0 מיליארד דולר.
   
• בהתייחס לתחזית החברה קדימה – החברה צופה כי ההכנסות הכוללות ברבעון השני של 2023 יהיו בטווח של 29.5-32 מיליארד דולר בהנחה כי השינויים במטבע חוץ יובילו לרוח נגדית של כ-1% בהכנסות בהתבסס על שערי החליפין הנוכחיים. ההוצאות השנתיות בשנת 2023 כולה צפויות להיות בטווח של 86-90 מיליארד דולר. החברה צופה להכיר בהוצאה של כ- 3-5 מיליארד דולר בגין צמצום שטחי משרדים והוצאות פיצויים. הקפקס בשנת 2023 צפוי להיות בטווח של 30-33 מיליארד דולר. 
  
  לסיכום, מטא מפרסמת דוח טוב מהצפוי. מטא מצליחה להמשיך ולהגדיל את בסיס המשתמשים היומיים שלה, שעומד כעת על 3.02 מיליארד, שמהווים 79% מכמות המשתמשים הפעילים החודשית. ההערכה הינה שישנם כ-4.9 מיליארד איש עם גישה לאינטרנט בעולם, מתוכם, 78% משתמשים במוצריה של מטא. זאת, כאשר בסין אין גישה למוצריה. מטא דיווחה על גידול של 3% בהכנסותיה, שהיה טוב מהצפוי בהינתן הסביבה המאקרו כלכלית המאתגרת. Reels היא התשובה של מטא ל-TikTok, והאם צעירים ימצאו בו מתמודד ראוי או לא הייתה שאלה גדולה בקרב המשקיעים בשנה האחרונה. בשיחת הוועידה עדכנה כאמור מטא שרילס סייע להגברת הביקוש לפרסומות גם בסטוריז וגם בפיד. רילס מתחיל לשפר פלטפורמות אחרות במטא, ולמעלה מכך, לסייע לחברה לצמצם את הנזק משינוי מדיניות הפרטיות של אפל. על אף הקושי החמור שנבע לחברה משינוי זה, שיעור המרות המודעות שלה מתוך הפלטפורמות שלה עצמה ממשיך לגדול, ומפחית את התלות שלה בנתונים מפלטפורמות שאינן שלה. מטא גם שיפרה את יכולת מדידת המודעות שלה כדי להתמודד טוב יותר עם ההגבלות של אפל, והפחיתה את ההיסוס בקרב המפרסמים. מטא שמה דגש רב על שילוב AI, כאשר לשימוש ב-AI כבר יש השפעה ניתנת למדידה על עסקיה. המלצות תוכן מבוססות בינה מלאכותית הביאו לעלייה של יותר מ-24% בזמן שהושקע באינסטגרם, וכתוצאה מכך יעילות המוניטיזציה של רילס עלתה ביותר מ-30% באינסטגרם ומעל 40% בפייסבוק לעומת הרבעון הקודם. רילס ממשיך לצמוח במהירות בפייסבוק ובאינסטגרם כאשר אנשים חולקים סרטוני רילס יותר מ-2 מיליארד פעמים בכל יום (נתון שהכפיל את עצמו במהלך ששת החודשים האחרונים). ההודעות העסקיות, הינן ורטיקל עסקי נוסף שמפתחת החברה ובו היא עדה לצמיחה. מטא היא חברה העוסקת בפרסום, ובסופו של יום, גדלו הכנסותיה מפרסום ביחס לרבעון המקביל. בנוסף, החברה הגדירה את שנת 2023 כ"שנת היעילות" ובינתיים סיימה שניים מתוך שלושת גלי ההתייעלות, תוך שהיא מצמצמת באופן ניכר את מצבת העובדים שלה. כל אלה, הם פרמטרים חיוביים בגזרתה של החברה. הסיכון העיקרי הקיים למטא הינו התחרות. נתח השוק של מטא בשוק המדיה החברתית הגלובלי עומד על כ-78%, מספר מרשים לכל הדעות. נתח שוק הפרסום הדיגיטלי שלה עומד על כ-26%, דומה לזה של גוגל. מטא גם מצליחה לשמור על נתחי השוק שלה, עם ירידה קלה יחסית, לאורך זמן, על אף התגברותן של פלטפורמות אחרות. החשש, אם כן, אינו בגידול האיטי של בסיס המינויים, ששיעור הגידול בו הולך וקטן נוכח נפחו גדול המימדים, אלא ביכולת המוניטיזציה של החברה. החשש הוא לירידה בהכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU). הקהל של מטא מתאפיין בקהל שהולך ומתבגר, כאשר המפרסמים מתעניינים דווקא בקהל הצעיר. חשש נוסף הינו המטאוורס, שלגביו הדגיש מנכ"ל החברה, כי אין בכוונתה להפסיק את ההשקעות בו. עד היום, השקיעה מטא 35 מיליארד דולר במטאוורס מאז שנת 2019. עד כמה יניב ומתי יניב תחום זה הכנסות? לשאלות אלה תשובות רבות.