- ב-26 ביולי פירסמה מיקרוסופט את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני לשנת 2022. התוצאות היו נמוכות במעט מתחזית האנליסטים, כאשר ההכנסות גדלו בשיעור של 12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והסתכמו ל-51.9 מיליארד דולר, הרווח התפעולי עלה בכ-8% והסתכם בכ-20.5 מיליארד דולר, והרווח הנקי עלה בכ-2% לכ-16.7 מיליארד דולר. שלושת מגזרי הדיווח של החברה, הפרודוקטיביות והתהליכים העסקיים, הענן החכם והמחשוב האישי, הציגו כולם עלייה בהכנסות לעומת התקופה המקבילה, כאשר בדומה לרבעונים קודמים, מגזר הענן החכם הוביל בצמיחתו. הכנסות הענן הכוללות של מיקרוסופט עלו בכ-28% . הכנסות הרבעון הושפעו בין היתר מהשינויים בשערי החליפין, עצירות הייצור של מחשבים אישיים בסין שהובילו לירידה במכירות ווינדוס, קיטון בהוצאות הפרסום שהובילו לקיטון בהכנסות לינקדאין, והפסדים הקשורים בעצירת הפעילות ברוסיה. בדומה לשיחות הקודמות, ציין מנכ"ל החברה סאטיה נאדלה, את התפקיד ההולך וגדל של הטכנולוגיה הדיגיטלית בתפוקה הכלכלית של העולם, ואת ההתרחבות של מיקרוסופט במרחבים הטכנולוגיים השונים.
- את הכנסות הרבעון השלישי (לפי ספירתה הפיסקאלית של החברה) הטוב ביותר בתולדותיה, הובילו הכנסות הענן שעלו בכ-28% ביחס לתקופה המקבילה, לכ-25 מיליארד דולר. החברה נהנית ממספר גדול של התחייבויות גדולות יותר וארוכות טווח מלקוחותיה, וזכתה ברבעון זה במספר שיא של עסקאות בהיקף של למעלה מ- 100 מיליון דולר ומיליארד דולר. עוד דיווחה מיקרוסופט כי יש לה יותר מרכזי נתונים מכל ספק אחר ובכוונתה להשיק ב-10 אזורים נוספים במהלך השנה הבאה. Microsoft Cloud for Sovereignity החדש מסייע ללקוחותיה במגזר הציבורי לעמוד בדרישות דחיפות של תאימות, אבטחה ופרטיות. Azure Arc מסייע ללקוחות להריץ אפליקציות בסביבות On-Prem , Edge או ריבוי עננים. החברה מדווחת על עוד לקוחות גדולים המעבירים את עומסי העבודה העיקריים שלהם ל-Azure, וכי היא הפלטפורה המועדפת עבור אפליקציות SAP בענן. לאחרונה הודיעה מיקרוסופט על שירות חדש להאצת אימוץ עומסי העבודה של Oracle ב-Azure, מה שהופך אותה לענן הציבורי היחיד עם גישה ישירה פשוטה למסדי נתונים של Oracle הפועלים על Oracle Cloud. למעלה מ-65 אחוז מחברות ה-Fortune 1000 משתמשות בשלושה או יותר מפתרונות הנתונים של החברה, והיא צומחת לדבריה מהר יותר מהשוק, כאשר שחקנים מובילים בכל תעשייה מאחדים את הנתונים שלהם באמצעות הכלים שלה. Cosmos DB הוא מסד הנתונים המספק את עומסי העבודה התובעניים והקריטיים ביותר בעולם, בכל קנה מידה, והעסקאות ונפח הנתונים שלו גדלו לדברי החברה ביותר מ-100% ביחס לתקופה המקבילה, זה הרבעון הרביעי ברציפות. בכל הנוגע לבינה מלאכותית, רואה החברה שינוי פרדיגמה כאשר מודלי הבינה המלאכותית הגדולים בעולם הופכים לפלטפורמות חזקות בפני עצמם. מערך מגוון של לקוחות מיישמים מודלים של שפה על תרחישים מתקדמים באמצעות Azure OpenAI. לדברי החברה, יש לה את כלי המפתחים הפופולריים ביותר בכל ענן ובכל פלטפורמה, כאשר חברות מובילות בתעשייה בוחרות ב-GitHub לבניית תוכנה. GitHub Copilot הוא מתכנת AI ראשון מסוגו, שעוזר למפתחים לכתוב קוד טוב יותר מהר יותר. יותר מ-400,000 אנשים נרשמו מאז שנהפך לזמין לפני כחודש.
- הכנסות מגזר הפרודוקטיביות והתהליכים העסקיים, הכולל את מוצרי אופיס המסחריים והאישיים, לינקדאין ודיינמיק 365 עלו בכ-13% והסתכמו בכ-16.6 מיליארד דולר.
ההכנסות המסחריות של Office 365 עלו ב-15%, בהתאם לציפיות, ברקע להרחבת בסיס המשתמשים בכל סוגי עומסי העבודה ומגזרי הלקוחות, כמו גם ARPU גבוה יותר מהמשך המומנטום ב-E5 . המושבים המסחריים בתשלום של Office 365 צמחו ב-14% משנה לשנה, ברקע לגידול בעסקים הקטנים והבינוניים, אם כי הצמיחה הושפעה מהתמתנות מסוימת בהיקף העסקאות החדשות מחוץ ל-E5, במיוחד בפלח הלקוחות העסקיים הקטנים והבינוניים. הביקוש לאבטחה, ציות תאימות וערך קולי ב-Microsoft 365, הניע מומנטום חזק ב-E5 ברבעון זה, שמהווה כעת 12% מהבסיס המותקן המסחרי של Office 365. הרישוי המסחרי לאופיס 365 ירד ב-32%, נמוך מהצפוי, ברקע לתמהיל נמוך יותר של חוזים עם הכרה גבוהה יותר בהכנסות בתקופה זו. הכנסות אופיס הצרכני צמחו ב-9%, בהתאם לציפיות, ברקע להמשך המומנטום במנויי Microsoft 365, שצמחו ב-15% ל-59.7 מיליון. ההכנסות של Dynamics צמחו ב-19%, בהובלת Dynamics 365 שצמחה ב-31%, מעט מתחת לציפיות בגלל צמיחה נמוכה מהצפוי בעסקים חדשים, על אף שהצמיחה בענן ממשיכה להתעלות על השוק. ההכנסות מלינקדאין גדלו ב-26%, מעט נמוך מהצפוי מכיוון ש-Marketing Solutions הושפעה מההאטה בהוצאות הפרסום שצוינה קודם לכן ו-Talent Solutions הושפעה מהאטה בתחום המשרות המקוונות לקראת סוף הרבעון. הרווח הגולמי של המגזר גדל ב-12% ואחוז הרווח הגולמי ירד מעט בהשוואה לתקופה המקבילה. להוציא את ההשפעה של השינוי באומדן החשבונאי, אחוז הרווחיות הגולמית עלה בנקודה אחת בערך, מונע משיפור בכל שירותי הענן. ההוצאות התפעוליות עלו ב-12% והרווח התפעולי גדל ב-12%. מיקרוסופט השיקה את פלטפורמת ה-Digital Contact Center החדשה שמפגישה את Microsoft Teams, Dynamics 365, ויכולות AI ארגוניות מ- Nuance, כדי לעזור למשתמשים לספק מעורבות רב-ערוצית של לקוחות. כמו כן, הרחיבה את היכולות של Microsoft 365 ו-Teams, ובמהלך השנה האחרונה, הציגה יותר מ-450 יכולות חדשות בטימס, הכוללות שיתוף פעולה, צ'אט, פגישות ושיחות. Teams Phone היא מובילת השוק בשיחות ענן ב-VoIP עם מעל 12 מיליון משתמשים, כמעט כפול ממספרם לפני שנה. יותר מ-60 אחוז מחברות ה-Fortune 500 בחרו בחדרי Teams כדי לחבר בין עובדים ברחבי מקום העבודה ההיברידי. Microsoft Viva אמור לייצר חבילה חדשה לחלוטין, כאשר כ-25 אחוזים מחברות ה-Fortune 500 כבר משתמשות ב-VIVA.
- הכנסות מגזר הענן החכם עלו בכ-20% לכ-20.9 מיליארד דולר.
ההכנסות ממוצרי שרתים ושירותי ענן עלו ב-22%. הכנסות Azure ושירותי ענן אחרים צמחו ב-40%, כאחוז אחד נמוך מהצפי, ברקע להתמתנות קלה בגידול הצריכה של Azure בין פלחי הלקוחות. זהו קצב הצמיחה האיטי ביותר בתחום זה ב-15 רבעונים לפחות. Azure היא פלטפורמת ענן המציעה למפתחים, מומחי IT וארגונים חבילת כלים ושירותים שניתן להשתמש בהם עבור רשתות, אחסון, שירותי סלולר ויישומי אינטרנט, בינה מלאכותית, האינטרנט של הדברים (IOT) ומגוון צרכי מחשוב אחרים. זהו אחד העסקים הצומחים ביותר של מיקרוסופט, עם ההכנסות שעלו ביותר מפי שלושה בשלוש השנים האחרונות. בעסקי הפר-משתמש, עלה בסיס הלקוחות ב-21% ליותר מ-230 מיליון מושבים עם השפעה מסוימת מהתמתנות בסגמנט העסקים הקטנים והבינוניים שצוינה קודם לכן. בעסקי השרתים המקומיים ההכנסות ירדו ב-2%, מעל התחזית, ברקע למספר גדול מהצפוי של חוזים עם הכרה גבוהה יותר בהכנסות בתקופות הבאות. ההכנסות משירותי ארגונים צמחו ב-5%, נמוך מהצפוי, בעקבות ירידות בשירותי הייעוץ של מיקרוסופט. הרווח הגולמי של המגזר גדל ב-15% במונחי דולרים, ושיעור הרווח הגולמי ירד בכ-3 נקודות משנה לשנה. ההוצאות התפעוליות עלו ב-20% הכוללים כשבעה אחוזי השפעה מ-Nuance, והרווח התפעולי גדל ב-11%.
•הכנסות מגזר מיחשוב אישי נוסף (More Personal Computing) הכוללות את מוצרי ווינדוס המותקנים במחשבים אישיים, הכנסות מווינדוס ושירותי ענן, הכנסות ממכירת surface (המחשב האישי של מיקרוסופט), Xbox והכנסות מחיפושים ופרסומות, עלו ב-2% ל-14.4 מיליארד דולר.
ההכנסות של Windows OEM ירדו ב-2% בהשוואה לשנה שעברה. למרות ההידרדרות בשוק המחשבים האישיים, חווותה מיקרוסופט עלייה בנתח השוק ונפח הפעילות נותר מעל הרמות שלפני המגפה. ההכנסות ממוצרים מסחריים ושירותי ענן של Windows צמחו ב-6%, נמוך מהצפוי, בשל השפעה מסוימת מההתמתנות במישור העסקים הקטנים והבינוניים שצוינה קודם לכן. ההכנסות מ-Surface (המחשב האישי של מיקרוסופט) צמחו ב-10%, ברקע למכירות מסחריות. ההכנסות מפרסום ברשת החיפוש והחדשות (ללא עלויות רכישת טרפיק (TAC)) עלו ב-18%, נמוך מהצפוי כתוצאה מההאטה בהוצאות הפרסום שצוינה קודם לכן, שקוזזה חלקית על ידי הכללת שלושה שבועות של תוצאות מ-Xandr . בתחום הגיימינג, ההכנסות ירדו ב-7% בהתאם לציפיות. הכנסות החומרה של Xbox ירדו ב-11%. הכנסות התוכן והשירותים של Xbox ירדו ב-6%, ברקע לשעות מעורבות נמוכות יותר ומונטיזציה בתוכן, שקוזזה חלקית על ידי צמיחה במנויי Xbox Game Pass. הרווח הגולמי במונחי דולר של מגזר זה לא השתנה, ושיעור הרווח הגולמי ירד בערך בנקודה אחת משנה לשנה, כתוצאה משימוש מוגבר בשירותי הענן המסחריים של Windows. ההוצאות התפעוליות עלו ב-8% והרווח התפעולי ירד ב-5% ונותר ללא שינוי יחסית במטבע קבוע.
- בהתייחס לאלמנטים כספיים נוספים – הקפקס הכולל חכירות מימוניות הסתכם ב-8.7 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות. ההשקעות במרכזי הנתונים ממשיכות להתבסס על ביקוש משמעותי של לקוחות. תזרים המזומנים מפעילות הסתכם ב-24.6 מיליארד דולר, עלייה של 8% המונעת על ידי חיובים וגביות חזקות בתחום הענן. תזרים המזומנים החופשי עמד על 17.8 מיליארד דולר, עלייה של 9% בהשוואה לתקופה המקבילה. ברבעון זה, ההכנסות וההוצאות האחרות היו שליליות בהיקף של 47 מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מהפסדים נטו על השקעות, כולל הפסדים בתיק המניות. החברה החזירה 12.4 מיליארד דולר לבעלי המניות, עלייה של 19% משנה לשנה באמצעות רכישות חוזרות של מניות ודיבידנדים, מה שהביא את סך המזומנים שהוחזרו לבעלי המניות ליותר מ-46 מיליארד דולר לשנת הכספים המלאה.
- באשר לתחזית לשנת 2023 (השנה המתחילה ברבעון הקלנדרי הקרוב), למרות החולשה בחלק מן האלמנטים ברבעון זה, איימי הוד, סמנכ"לית הכספים של החברה, הייתה אופטימית לגבי המשך שנת הכספים הבאה. "אנחנו ממשיכים לצפות להכנסות דו ספרתיות וגידול ברווח התפעולי במטבע קבוע" והוסיפה כי הגדלת אורך החיים השימושיים של ציוד שרתים ורשת לשש שנים מארבע שנים, תתרום לרווחיות. הצמיחה בהכנסות תהיה מונעת על ידי המשך המומנטום בעסק המסחרי והתמקדות ברווחים המגיעים מהגדלת נתח שוק בכל הפורטפוליו. הצמיחה בהוצאות התפעוליות תהיה משמעותית בתחילת שנת 2023 ותתמתן באופן מהותי במהלך השנה, ברקע להאטה בקצב הגיוס, כדי להתמקד בתחומי צמיחה מרכזיים, להגדלת הפרודוקטיביות של השקעות בעובדים שגוייסו בשנה הקודמת, ולחגיגות השנה לרכישות Nuance ו-Xandr. שולי הרווח התפעולי (ללא השפעת שינויי מט"ח) צפויים להישאר דומים לרמתם כיום.
- לסיכום, מיקרוסופט מסכמת רבעון מוצלח נוסף, עם צמיחה רוחבית בכל הסגמנטים שלה. גם לאחר השפעת הרוח הנגדית מהשינויים בשער החליפין, הצמיחה ברבעון הרביעי (שלושת החודשים שהסתיימו ביוני) מצויה בטווח הממוצע ההיסטורי של החברה, וזאת לאחר שמביאים בחשבון את המומנטום החזק בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2022 (לפי ספירתה של החברה), שבהם סיפקה את התוצאות השנתיות הטובות ביותר שלה בחמש השנים האחרונות. מעטות הן החברות הטכנולוגיות שמציעות מגוון מוצרים כה רחב, ובחלקו סינרגטי. מיקרוסופט, כפי שמתמיד המנכ"ל העומד בראשה לציין, ממוצבת היטב בצמתים עיקריים, על מנת להנות מהמעבר ההולך וגדל לדיגיטציה ולהישענות על טכנולוגיה. מעבר לרוח הנגדית של המטבע, החברה דיווחה על התמתנות במכירות בחלק מהמגזרים הצרכניים, כולל משחקים (חומרה ותוכן של Xbox) וכן רישיונות Windows, כאשר הצרכנים מצמצמים את הוצאותיהם ברקע לעלייה ביוקר המחיה. אתגרים אלו קוזזו על ידי צמיחה מואצת בחטיבות הענן ו-MS Office. ההכנסות מתחום הענן בכללותו מהוות כמעט 50% מהכנסות החברה, וממגזר הענן החכם באופן ספציפי כמעט 40% מהכנסותיה. למיקרוסופט יש הזדמנות נכבדת בשוק הענן, הנובעת מהצמיחה האקספוננציאלית בייצור, אחסון ועיבוד נתונים, אשר מספקת רוח גבית תומכת להכנסותיה לשנים הבאות. השוק ברובו עדיין בתחילתו, כאשר הוצאות הענן הארגוניות עלו על ההוצאות על שרתים מקומיים רק בשנת 2020, מה שמותיר הרבה מקום לצמיחה עתידית נוספת. הצמיחה הגבוהה של התעשייה משקפת את הדינמיקה הזו. כך לדוגמה, מיקרוסופט, גוגל ואמזון דיווחו על צמיחה של 40%, 35% ו-33% עבורAzure , Google Cloud ו-AWS, בהתאמה, בשלושת החודשים שהסתיימו ביוני 2022. מיקרוסופט אמנם ממוצבת במקום השני לאחר AWS, שעוקפת אותה במונחי הכנסות, אולם ל-Azure יש גם כמה יתרונות ספציפיים על פניה, הכוללים את יכולות ה-IT הנרחבות שירשה מעצם העמדה המובילה שלה בתשתית הדיגיטלית העולמית. משפחת האפליקציות של MS Office מייצרת רבע מהכנסות החברה. בהתחשב בשוק הבוגר בסגמנט זה, מיקרוספוט יישמה אסטרטגיות חדשות של תמחור ומוצרים בתחום זה. כך למשל, משתמשים ממשיכים לעבור למיקרוסופט 365 גרסת האופיס המבוססת מנוי. החברה קיצרה את משך החוזים ארוכי הטווח מ-10 שנים ל-5 שנים, מה שלרוב מוביל לקוחות לחידוש ושדרוג הגרסה הקיימת ברשותם. מערכת ההפעלה של ווינדוס, נמכרת בעיקר על גבי מחשבים של יצרנים שונים והאטה ברבעון זה, בהקשר זה מאיצה מיקרוסופט את מאמצי החומרה שלה, שצפויים להגביר את המכירות אך לא את שולי הרווח לאור האפקט ה"קניבליסטי" הגלום במצב זה. כמו כן, למיקרוסופט קיים פוטנציאל מסוים בסגמנט זה, שכן טווח המחירים של המחשבים שעל גביהם ווינדוס מותקן הוא רחב יותר, להבדיל מהמחשב האישי של אפל. בתחום המשחקים, רכישת אקטיויז'ן עדיין מצויה תחת חקירה של הגבלים עסקיים, והחברה מאמינה כי תושלם במהלך שנת 2023. מיקרוסופט נסחרת לפי שווי שוק של 2.1 טריליון דולר, המשקפים מכפיל רווח חזוי של 27.6. מדובר במחיר נוכחי שאינו זול, ועל מנת להצדיקו נדרשת מהחברה המשך הצמיחה בהכנסות, לצד גידול בשולי הרווח לאור היתרונות הנצברים לגודל. ברבעון האחרון הפגינה החברה חוסן אל מול סביבה מאקרו כלכלית מאתגרת, והיא שומרת על עמדה חזקה בתשתית הדיגיטלית העולמית. רכישתה, אם כן, מהווה אמונה בעתיד החזוי של מגמות הטרנספורמציה הדיגיטלית העולמית המואצת, ויכולתה של החברה להמשיך להעמיק ולבסס את יתרונותיה התחרותיים בתתי הסגמנטים הרבים בהם היא פועלת.
כל הזכויות שמורות ©
הכותב הנו יועץ מקצועי מיוחד של ילין לפידות בית השקעות, ומשמש כנושא משרה בחברת אר אי אס פתרונות אנרגיה מתחדשת בע"מ (חברה פרטית), העוסקת בייזום פרויקטי אנרגיה מתחדשת. אין לראות בסקירה ו/או בתוכנה משום שיווק/ייעוץ השקעות/שיווק פנסיוני או תחליף לכזה. סקירה זו בוצעה בהסתמך על מידע פומבי וגלוי לציבור ועשויה להתבסס על נתונים שפותחו על ידי אנליסטים עובדי בית ההשקעות ומקורות אחרים הנחשבים מהימנים ומבלי להתחייב על ביצוע בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. כמו כן, עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות במידע בסקירה לבין התוצאות בפועל, המידע המוצג בסקירה, הינו חומר מסייע בלבד ואין לראות במידע זה כעובדתי או כמידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בני"ע ו/או בנכסים הפיננסים אם וככל שהם מוזכרים בה. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות/פנסיוני בידי בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברות בית ההשקעות ילין לפידות ו/או נושאי המשרה שלהן ו/או מנהליהן ו/או עובדיהן ו/או מי מטעמן ו/או היועץ עשויים, בהתאם למגבלות הדין, לרכוש ו/או למכור ו/או להתעניין עבור עצמם בניירות ערך ו/או נכסים פיננסים הקשורים במישרין ו/או בעקיפין לחברות בית ההשקעות ו/או לניירות הערך ו/או לנכסים הנסקרים, וכן עשויים לרכוש ו/או למכור ו/או לבצע עסקאות בניירות ערך ו/או בנכסים הפיננסיים עבור תיקי השקעות המנוהלים על ידי ילין לפידות ניהול תיקי השקעות בע"מ, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות, ו/או בעבור ניהול השקעות של קרנות נאמנות ו/או עבור קופות הגמל ו/או עבור עצמם. החברה ו/או היועץ מחזיק/ה ו/או עשוי/ה להחזיק ו/או למכור במסגרת פעילותו/ה השוטפת, ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים של החברות הנסקרות, והיא/הוא עשוי/ה לקיים קשרים עסקיים נרחבים ומגוונים עם החברות הנסקרות, למועד מסמך זה ו/או במועדים אחרים, הכל כמפורט לעיל ובין היתר משום כך ולאור האמור לעיל עשוי להיות לחברות בית ההשקעות ילין לפידות ו/או למי מטעמן ו/או ליועץ עניין אישי בנכסים ו/או בחברות ו/או בניירות הערך המוזכרים בסקירה. חברות בית ההשקעות ילין לפידות ו/או נושאי המשרה שלהן ו/או מנהליהן ו/או עובדיהן ו/או מי מטעמן ו/או היועץ אינם לוקחים על עצמם כל אחריות שהיא לכל הפסד ישיר או נסיבתי הנובע משימוש בסקירה זאת. אין באמור התחייבות להשגת תשואה כלשהי. אין בתשואות העבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד.
[1] זה המקום להזכיר, כי הכנסות הענן הכוללות של מיקרוסופט כוללות הן את מגזר הענן החכם, הכולל הכנסות משרתים, שירותי ענן ו-Azure, והן הכנסות מאופיס 365 מסחרי, החלק המסחרי של לינקדאין, דיינמיק 365 ונכסי ענן נוספים.
[2] https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/SlidesFY22Q4.pptx?version=070ad1a9-5b58-9554-efe7-3162f36099d8
[3] https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/SlidesFY22Q4.pptx?version=070ad1a9-5b58-9554-efe7-3162f36099d8
[4] Office 365 E5 היא חבילה מבוססת ענן של אפליקציות פרודוקטיביות בשילוב עם שירותי קול, ניתוח, אבטחה ותאימות מתקדמים. להרחבה נוספת: https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/enterprise/office-365-e5?activetab=pivot%3aoverviewtab
[5] https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/SlidesFY22Q4.pptx?version=070ad1a9-5b58-9554-efe7-3162f36099d8
[6] https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/SlidesFY22Q4.pptx?version=070ad1a9-5b58-9554-efe7-3162f36099d8
[7] Save translation
Xandr, Inc. היא חברת הבת לפרסום וניתוח של מיקרוסופט, המפעילה פלטפורמה מקוונת, הנקראת Community, לקנייה ומכירה של פרסום דיגיטלי ממוקד צרכנים. היא נרכשה מ-AT&T בדצמבר 2021.
[8] https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/OutlookFY22Q4.pptx?version=fabc704d-612e-da28-1dea-96b45707326f
