התמודדות חברות הנפט והגז הגדולות בעולם עם סוגיית ההתחממות הגלובלית

• במצב דברים זה, חברות הנפט והגז הגדולות בעולם (Oil and Gas Majors), עומדות בפני מצב מאתגר של תעשייה שעתידה יהיה מאחוריה, וככל שיחלוף הזמן תלך ותשקע. מצב זה מעלה את השאלה האם הן לא נדרשות, לפחות באופן חלקי, להמציא את עצמן מחדש כחברות אנרגיה מתחדשת? ברקע לכך, נמצאים גם הלחצים ההולכים וגוברים של מנהלי גופי השקעות בולטים בעולם שמודעותם והלחצים עליהם לנושאים חברתיים וסביבתיים גדלה, להכניס את כתפן מתחת לאלונקה של הקטנת ההתחממות הגלובלית, ולתת את תרומתן בהקטנת פליטות המזהמים בעולם. במסגרת כך, מתחבטות חברות הנפט והגז הגדולות, כיצד פרות המזומנים הטובות בפלנטה, שעליהן הן יושבות, יוכלו להיות מוחלפות לטובתו של עתיד בר קיימא?

• אותם הלחצים החברתיים והסביבתיים הגוברים על חברות הנפט והגז, מעלה גם שאלות מורכבות לגבי תפקידם של הדלקים אותם הן מפיקות בכלכלת אנרגיה משתנה, ועל עמדתן של חברות אלה בחברות (Societies) בהן הן פועלות. אחת השאלות המסקרנות יותר, על רקע העלאת פליטת גזי חממה, היא: האם יש לראות בחברות הנפט והגז של ימינו רק חלק מהבעיה, או שמא הן יכולות להיות גם אלמנט קריטי בפיתרונה?

• ברקע הדברים, יש לציין שהמודל העסקי של חברות הגז והנפט במתכונתו הנוכחית, שונה מאוד מהמודל העסקי של יזמי אנרגיה מתחדשת במונחי עלויות ההון, טווחי ההשקעה, רמות הסיכון ושיעורי התשואה המשוקללת על ההון. עוד ניתן לטעון, כי לא בהכרח יהיה נכון, עסקית וחברתית, להקטין מהותית את נפחי הפעילות של עסקי הגז והנפט, נוכח הצפי להיקפי ייצור בולטים של אנרגיה מתחדשת שמעצם טבעה נותנת מענה חלקי בלבד (לדוגמא, ניצול של אנרגיה סולארית אפשרי רק כאשר השמש זורחת) וזקוקה לגיבוי ולתמיכה של אנרגיה מבוססת אמצעים פוסיליים. מכאן עולה השאלה, האם חברות הנפט והגז מבצעות טרנספורמציה והופכות למעשה לחברות אנרגיה במובן הרחב ומבצעות השקעות הוניות משמעותיות באנרגיות מתחדשות כחלק מהאסטרטגיה שלהן.

• בשנים האחרונות נשמעו לא מעט הצהרות מהחברות השונות על מעבר לאנרגיות מתחדשות. יחד עם זאת, זו לא הפעם הראשונה שחברות הנפט והגז מדברות על מעבר מסיבי לאנרגיה מתחדשת. אקסון מובייל, "פלירטטה" עם התחום הסולארי עוד בשנות השישים והשבעים. כמה עשורים לאחר מכן, BP מיתגה עצמה מחדש כחברה הפועלת "מעבר לנפט"[1] .

• בפועל, לפני כחודש, התייחסה לסוגייה סוכנות האנרגיה העולמית (IEA), והדגישה כי ענקיות הגז והנפט השקיעו פחות מ-1% מהשקעותיהן בשנת 2018 בפעילויות בלתי מזהמות (low-carbon activities) כגון בניית תשתיות אנרגיה מתחדשת או התקנת טכנולוגיות לכידת פחמן (CCUS)[2] . כלומר, המעבר לאנרגיות מתחדשות ולקונספט של חברות אנרגיה במובן הרחב, עדיין לא ממש מתממש.

• יחד עם זאת, בחינה מעמיקה יותר מעלה שככלל, חברות הנפט והגז הולכות ונהיות פעילות יותר, בשוק האנרגיה המתחדשת, אך מידת המעורבות משתנה בין החברות.

במאמר The renewable energy strategies of oil majors – From oil to energy  מיוני 2019, סקר מתיאס ג'.פיקל, את התגובה האסטרטגית של שמונה חברות הנפט והגז הגדולות[3] :

•  Royal Dutch Shell - במאי 2016 הכריזה החברה על מעבר מסיבי לאנרגיות חדשות (הכוללות אנרגיות מתחדשות אך לא רק). בהדרגה הגדילה החברה את התקציב המוקצה לכך מכ- 200 מיליון דולר, לכ-1-2 מיליארד דולר לשנה. במסגרת כך, ביצעה החברה מספר השקעות בולטות בתחום החשמל הצרכני ורכשה בין היתר מניות של חברת חשמל וגז בריטית וכן השקיעה בחברת הטענת הרכב החשמלי הגדולה באירופה. החברה גם חתמה על הסכם לרכישת חשמל עבור פעילותה מהשדה הסולארי הגדול בבריטניה, וכן רכשה חברות אנרגיה מתחדשת בהודו ובטקסס כמו גם חברות אגירת אנרגיה.

•  ExxonMobil - חברת העל האמריקאית, אינה מראה עניין באנרגיות מתחדשות בהיקף דומה למקבילותיה האירופיות, מה שהביא לביקורת מצד פעילי אקלים. העיסוק באנרגיה ירוקה הוא בדרך כלל נמוך ומוגבל למדי לפרויקטי עבר. החברה מוטה לטכנולוגיות לכידת ואחסון פחמן (CCS) ופיתוח דלקים ביולוגיים, וכן משקיעה ומשתתפת במגוון תוכניות מחקר באוניברסיטאות מובילות בארה"ב ובתוכניות מחקר ממשלתיות.

•  גם Chevron חברת העל האמריקנית השנייה, אינה מראה עניין במעבר לאנרגיות מתחדשות בהיקף דומה למקבילותיה האירופיות. החברה נכנסה לכמה פרויקטים בתחום הסולאר, הרוח והגיאו-תרמיה אבל בהמשך הקטינה את הפעילות בתחום לאור תשואות נמוכות יותר בהשוואה לפעילות הליבה. החברה מחזיקה בפורטפוליו קטן למדי המורכב ברובו מפרויקטי עבר של רוח וסולאר בארה"ב, וכן ממשיכה להיות מחויבת לניהול פליטות על ידי שיפור יעילות האנרגיה, הפחתת שריפות ותיקון דליפות מתאן, משקיעה בשניים מפרויקטי הזרקת הפחמן הדו-חמצני הגדולים בעולם וכן השיקה קרן אנרגיה עתידית, בהתחייבות ראשונית של 100 מיליון דולר, להשקעה בטכנולוגיות פורצות דרך.

•  ענקית הגז והנפט הצרפתית Total מסתמנת כאחת החברות המובילות במעבר מחברת גז ונפט לחברת אנרגיה במובן הרחב. החברה פעילה יותר ויותר בכל שרשרת הערך האנרגטי, מחיפושי וייצור נפט וגז ועד זיקוק, כימיקלים, סחר, משלוח ושיווק וכן בייצור חשמל ובמגזר האנרגיה המתחדשת. החל משנת 2011 רכשה החברה אקוויטי בחברות שונות, ביניהן יצרנית הפאנלים האמריקאית SunPower. החברה מחזיקה בפורטפוליו סולארי של 1.6 ג'יגה ומתכננת להגדילו לכ-5 ג'יגה. כמו כן רכשה החברה את יצרן הבטריות הצרפתי Saft ואת חברת האנרגיה הירוקה הבלגית Lampiris, חברת האנרגיה הצרפתית Eren המחזיקה מעל 650 מגה של פרויקטי אנרגיה מתחדשת, חברת חשמל צרפתית, בית זיקוק לביו דלקים וכן הקימה קרן הון סיכון להשקעות בסטארט-אפים בתחומי אנרגיה ירוקה.

•  חברת הנפט הבינלאומית הבריטית BP, נאלצת לנקוט בגישה זהירה למדי מבחינת השקעות מתחדשות, לאחר שהפסידה כמה מיליארדי דולרים מהשקעות בוסריות שבוצעו בטרם עת בשנות האלפיים. BP הייתה חברת הנפט הראשונה שהתחייבה להקצות הון משמעותי לאנרגיה מתחדשת, והציגה מסירות גבוהה לתחום משנת 1980 עד 2010 עם פעילויות בייצור רכיבים (סולאריים) כמו גם בפיתוח פרויקטים (שמש ורוח). בעקבות שינוי המיקוד העסקי שהתרחש בין היתר כתוצאה מהתקרית המפורסמת של דליפת הנפט בשנת 2010, יצאה החברה בהדרגה מעסקי האנרגיה המתחדשת [4]. נכון לעכשיו, לחברה עדיין יש נכסים גדולים בפרויקטי רוח בארצות הברית, בדלקים ביולוגיים בברזיל, ומיזם משותף ללכידת ואחסון פחמן עם שברון, פטרובראס וסונקור. החברה שומרת על כושר יצור אנרגיה מתחדשת ברוטו של יותר מ- 2,200 מגה-וואט בארה"ב בלבד וטוענת כי היא בעלת פעילות האנרגיה המתחדשת הגדולה ביותר בקרב חברות הנפט והגז. החל משנת 2017 ביצעה החברה מספר השקעות בתחום שכללו רכישת נתחים בחברת הסולאר הגדולה באירופה, בחברה ישראלית להטענה מהירה של סוללות, חברה אמריקאית בתחום הטענת הרכבים וכן מובילה בריטית בתחום נקודות הטעינה לרכבים חשמליים. כמו כן הקימה החברה קרן הון סיכון לחברות מתפתחות בתחום האנרגיה החלופית.

•  ENI, חברת הנפט והגז הרב-לאומית האיטלקית, העבירה חזון קונקרטי להשקעה על מנת להצמיח את פעילויות האנרגיה המתחדשת שלה לטווח הארוך ולהבטיח את יכולתה של החברה להסתגל לעתיד הכולל הפחתת פליטות פחמן. בשנת 2014 ביצעה החברה את ההמרה הראשונה בעולם של בית זיקוק מסורתי לבית זיקוק ביולוגי המייצר דיזל ירוק, נפטא ירוקה, גז נפט נוזלי ודלק סילוני. בשנת 2015 הקימה החברה מחלקה ייעודית לפתרונות אנרגיה כדי לזהות וליישם הזדמנויות לצמיחה מתחדשת. באותה שנה הקימה קרן הון סיכון ומאז מעורבת במחקר משותף עם מספר אוניברסיטאות לצורך מחקר ופיתוח של טכנולוגיות ויישומים מתחדשים מבטיחים. לאחרונה יצרה החברה שיתופי פעולה עם GE (בשנת 2016) ועם Statoil (2017) והדגישו את ההתעניינות הגוברת שלה באנרגיה מתחדשת, כולל רוח. האסטרטגיה העסקית של Eni כוללת אנרגיה מתחדשת כחלק אינטגראלי ומטרתה לספק 1 ג'יגה של קיבולת כוח מתחדשת עד שנת 2020 בהשקעה של כ- 1.2 מיליארד אירו. כאשר המטרה הינה יצירת קיבולת כוח מתחדשת של 5 ג'יגה עד שנת 2025.

•  Petróleo Brasileiro (פטרובראס), חברת הנפט והגז הברזילאית החצי-ציבורית שמה כיום דגש נמוך על אנרגיה מתחדשת בהתחשב בתכנית האסטרטגית שלה להתמקד מחדש בעסקי הנפט והגז במעלה הזרם כדי להפחית את החוב של החברה ולשפר את מצבה הכספי (בין היתר בעקבות שערוריית לבה ג'טו). פעילויות האנרגיה המתחדשת של החברה מוגבלות לרוב לתיק ייצור החשמל שלה של 6.8 ג'יגה-וואט, הכולל בעיקר ייצור תרמי (6.1 ג'יגה-וואט) וחלק קטן מהייצור המתחדש (0.7 ג'יגה-וואט) כולל נכסי רוח, הידרו קטן וסולאר. פטרובראס יצאה מפעילות ייצור הדלקים הביולוגיים בשנת 2017, כחלק מתוכנית הסילוק שלה להפחתת החובות התאגידית ומטרתה לייעל את תיק העסקים שלה. בסך הכל, אנרגיה מתחדשת ממלאת תפקיד שולי בתוכנית העסקית של  פטרובראס בשנים 2018 עד 2022 שרק מציינת כי החברה רוצה להיות מוכנה לעתיד המבוסס על כלכלה נמוכה בפחמן. נתון מעט מפתיע הוא, שפטרובראס חתמה לאחרונה על הסכם בלתי מחייב עם חברת Total כדי להעריך במשותף הזדמנויות עסקיות פוטנציאליות עתידיות באנרגיה סולארית ורוח ביבשה בברזיל.

• statoil, חברת הנפט הנורווגית, שינתה לאחרונה את שמה ל- Equinor כדי לשקף את המעבר באסטרטגיה של החברה מחברת נפט ממוקדת לחברת אנרגיה רחבה בעתיד. מבחינה היסטורית, האסטרטגיה של החברה התמקדה בעיקר ברוח ימית, במינוף המומחיות התפעולית שלה בים הצפוני, ובלכידת ואחסון פחמן.
  בעתיד יגדלו השקעותיה של אקווינור במרחב המתחדש: בעוד שחלק גדול מההוצאה השנתית נותר בנפט ובגז - בשנתיים הקודמות הושקעו 3%-5% מהשקעות ההון השנתיות על אנרגיה מתחדשת, אולם אלה צפויים לעלות לכ- 15% עד 20% מכלל ההשקעות ההוניות עד שנת 2030. הרציונל האסטרטגי הוא לגוון את הכנסות החברה בתשואות צפויות יותר כחלופות זולות יותר לפרויקטים נפטיים וגזיים לא קונבנציונליים, ולהקים דריסת רגל חזקה בשוק הצמיחה העתידי הזה. בהתאם לכך רכשה החברה החל משנת 2017, נתחים מחברת סולאר ברזילאית, מסקאטק (בתחום הסולארי) וכן 50% בחברת ביצוע פרוייקטים תמורת 25 מיליון דולר, מה שיאפשר לה לפתח ולהפעיל פרויקטי סולאר בקנה מידה גדול בעתיד. כמו כן רכשה החברה את חברת סחר החשמל והגז הדנית Danske Commodities, אחזקה של 50% בשני פרויקטי רוח ימיים בפולין, וכן השקיעה סך של 200 מיליון דולר להשקעה בסטארט-אפים חדשניים בתחומי אנרגיה מתחדשת, טכנולוגיות דלות פחמן ובמודלים עסקיים נלווים. עד היום הושלמו ארבע השקעות עיקריות בפרויקטים של אנרגיית רוח (United Wind), תשתית טעינה לרכב חשמלי (ChargePoint), טכנולוגיית סולארית (Oxford PV) ואחסון אנרגיה (Convergent).

• לסיכום, כפי שמצביע כותב המאמר, בחינת ההשקעה של 8 ענקיות הגז והנפט המתוארות ביחס לשווין ולרזרבות מאגרי הגז והנפט המוכחים שברשותן, מעלה כי קיים קשר ישיר בין כמות מאגרי הגז והנפט המוכחים של החברות לבין פעילותן בתחום האנרגיה המתחדשת, ככל שיש לחברות יותר מאגרי גז ונפט מוכחים כך הנטייה שלהן להשקיע בתחומים הקשורים באנרגיה מתחדשת קטנה. חריג לכך היא חברת BP שמשקיעה באופן נמרץ בתחום האנרגיות המתחדשות על אף שיש לה שפע של רזרבות מוכחות.